ЦБ раскрыл, как ограничит амбиции банков по строительству экосистем
Банк России определился, какие требования будут предъявляться к банкам с экосистемами и большой долей нефинансовых активов. С 1 октября 2026 года для таких игроков установят новый риск-чувствительный лимит (РЧЛ) — это доля от капитала, которая может приходиться на непрофильные вложения, в том числе экосистемные. Если банк будет «пробивать» лимит, то это окажет давление на его норматив достаточности капитала, следует из опубликованного доклада ЦБ.
План отрегулировать вложения кредитных организаций в нефинансовые активы появился у Банка России еще в 2021 году. ЦБ отмечал, что при развитии экосистем участники рынка наращивают свои вложения в так называемые иммобилизованные активы (ИА) — в отличие от кредитов они остаются на балансе банков на неопределенный срок, не генерируют стабильный денежный поток и малоликвидны. Регулятор называл их «непродуктивными», «замораживающими» капитал и сравнивал с холестерином — он нужен организму, но его концентрацию стоит контролировать.
«Избыток иммобилизованных активов на балансе банка может создавать риски не только для его кредиторов и вкладчиков, но и для стабильности всей финансовой системы», — говорится в новом докладе регулятора.
Сейчас ЦБ определил, что будет считаться иммобилизованными активами банков, какой риск-вес они будут иметь и как должен рассчитываться новый лимит. Предполагается, что все нормативные акты для внедрения такого регулирования будут приняты до конца года.
Какие банки это затронет
По данным ЦБ, на конец 2024 года общий объем иммобилизованных активов на балансах банков составил около 4 трлн руб., или 20% от их капитала. У отдельных крупных игроков доля таких активов превышает 30% собственных средств, уточнил Банк России, не раскрыв конкретных участников рынка.
В 2021 году регулятор оценивал показатель в 2,4 трлн руб. по 30 крупнейшим банкам. Тогда экосистемный бизнес активно развивали «Сбер», ВТБ, Т-банк (бывший Тинькофф Банк), МТС-банк. После начала специальной военной операции на Украине и последовавшими санкциями крупные банки перестали раскрывать в отчетности, в какие непрофильные бизнесы они инвестируют, какие структуры считаются частью их экосистем.
По задумке ЦБ, новый риск-чувствительный лимит будет применяться ко всем банкам с универсальной лицензией. Сейчас таких 216. Но примерно три четверти из них (162 банка) не будут затронуты этим регулированием — иммобилизованные активы на их балансах не превышают целевое значение РЧЛ в 25%, утверждается в докладе.
Как будет рассчитываться новый лимит
На первом этапе банк должен будет оценить сумму иммобилизованных активов на своем балансе. Все подобные активы будут делиться на три группы, каждой из которых присваивается коэффициент (от 1 до 3), — чем выше оценка рискованности актива, тем выше мультипликатор. Взвешенные по риску иммобилизованные активы суммируются и сравниваются с лимитом. Если в итоге они превышают пороговое значение, то эта величина будет вычитаться из капитала (с обратной поправкой на коэффициенты) при расчете норматива достаточности собственных средств.
«Таким образом, умеренные вложения в ИА, не создающие значительных рисков для кредиторов и вкладчиков, не оказывают влияния на капитал и нормативы. Только избыточные вложения в ИА будут приводить к снижению нормативов достаточности капитала, так как часть капитала, покрывающего избыточные ИА, не будет доступна для покрытия иных рисков банка», — поясняет ЦБ. В докладе подчеркивается, что РЧЛ не запретительный лимит, а механизм, который просто будет требовать от банка покрытия избыточных рисков.
Как отмечается в докладе, в других крупных странах — США, Евросоюзе, Великобритании, Китае, Индии и Японии — действует либо полный запрет на нефинансовый бизнес банков, либо ограничение доли таких активов. Таким образом, РЧЛ на российском рынке будет новацией в регулировании, не имеющей аналогов. После 2022 года ЦБ допускал, что в регулировании финансовых организаций может отступать от общемировых Базельских стандартов.
Чтобы пресечь уклонения от регулирования, РЧЛ будет рассчитываться сразу для банковских групп — так, чтобы игроки не могли «перевесить» иммобилизованные активы на дочерние структуры. Новый норматив будет сводиться к целевому уровню постепенно — со 100% в 2026 году до 25% в 2030-м, чтобы «у проблемных банков было больше времени адаптироваться».
Какие активы банков будут считаться «замораживающими» капитал
К иммобилизованным ЦБ намерен относить 16 категорий активов. Коэффициенты иммобилизации будут варьироваться в зависимости от назначения, балансового возраста и рискованности актива — от 1х до 3х. Новые риск-веса затронут:
- избыточные основные средства (свыше 10% от капитала). Это имущество акционеров, земли или помещения, которые не задействованы в основной работе банка;
- недвижимость и залоги, полученные по кредитам, которые перестали обслуживаться;
- вложения в долевые или квазидолевые активы. Во-первых, это приобретенные банком напрямую акции или доли в нефинансовых публичных или непубличных компаниях. Во-вторых, это кредиты, выданные на покупку таких активов у самого банка, кредиты компаниям, которые обслуживаются деньгами банка или его группы, и другие кредитные требования, которые де-факто являются не долгом, а долгосрочным вложением в актив;
- вложения в бессрочные облигации. Речь идет о долговых бумагах, которые выпускаются эмитентами без даты погашения, по ним выплачиваются купоны. Хотя подобные активы генерируют банку регулярный доход, они могут находиться на его балансе очень долго и таким образом «обездвиживать» капитал.
Как отмечается в докладе, в состав иммобилизованных активов ЦБ намерен включать как прямые вложения банков в непрофиль, так и косвенные (через «дочки», инвестфонды, производные финансовые инструменты).
Как эффект нового регулирования ЦБ оценивают аналитики
Меры ЦБ направлены на снижение зависимости банков от низколиквидных и рискованных активов, которые могут существенно отнимать их капитал в периоды кризиса, поясняет директор рейтингов финансовых институтов НРА Наталья Богомолова. Она подчеркивает, что предложенный подход к регулированию достаточно гибкий — это не запрет, а требование к банкам создавать дополнительное покрытие для нетипичных вложений.
ЦБ не заинтересован в чрезмерном вовлечении банков в нефинансовый бизнес, потому что в этом случае их капитал, предназначенный для финансирования экономики и населения, может быть направлен на коммерческие нужды, говорит независимый финансовый аналитик Андрей Бархота. Он считает, что такое изменение ландшафта может косвенно снижать влияние ЦБ на рынок через ключевую ставку. «Если кредитные организации все больше занимаются «иммобилизованными активами», то и процентный спред, и монетарная трансмиссия не имеют для них прежнего значения», — заключает собеседник РБК.
По оценкам Бархоты, после внедрения нового регулирования крупные игроки с экосистемами вроде «Сбера» и Т-банка «будут вынужденно удерживать конфигурацию бизнес-линий» в соотношении 80/20, где 20% приходятся на нефинансовый бизнес.
«Для части банков новое регулирование действительно может оказаться чувствительным — прежде всего из-за необходимости подстраивать структуру капитала и корректировать инвестиционные приоритеты», — соглашается ведущий аналитик по банковским рейтингам «Эксперт РА» Алексей Кирюхин. Он считает, что основное влияние ощутят на себе системно значимые кредитные организации, но также небольшие банки.
Речь идет о тех, у кого «были и остаются проблемы с развитием традиционных направлений банковской деятельности и балансы которых обросли непрофильными вложениями в недвижимость, ЗПИФы и бизнес-единицы связанных лиц», перечисляет эксперт.
Адаптация рынка к новому регулированию приведет к тому, что банки начнут «нетривиально» структурировать свои бизнес-единицы или развивать не собственные нефинансовые сервисы, а партнерства, полагает Бархота.
Богомолова из НРА допускает распродажу непрофильных бизнесов. «Банки начнут избавляться от активов с высоким коэффициентом иммобилизации и риск-весом, чтобы снизить нагрузку на капитал. Например, недавно один из крупнейших банков заявил, что в течение ближайших пяти лет планирует распродать все непрофильные активы», — отмечает аналитик.
Говорить о массовой распродаже непрофильных активов пока преждевременно, считает Кирюхин: «Скорее всего, в ближайшей перспективе банки займут выжидательную позицию: будут анализировать нагрузку на капитал, моделировать сценарии и постепенно адаптироваться к новому режиму. Однако точечные корректировки портфелей вполне возможны — особенно в случае, если определенные вложения не вписываются в долгосрочную стратегию либо демонстрируют слабую эффективность».
Внедрение нового регулирования в полную силу растянется до 2030 года — это достаточно большой срок на адаптацию, говорит руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень. Он считает, что чувствительные к новому лимиту банки успеют либо нарастить капитал, либо сократить вложения в непрофильный бизнес.
Читайте РБК в Telegram.
